【IPO】フリー(4478)が東証マザーズへの新規上場承認

2019年11月7日、フリー(4478)が東証マザーズへの上場承認を受けました。国内外で543.5万株の公募増資、1,204万株の売出し及び最大108.9万株のオーバーアロットメントによる売出しを実施します。想定仮条件(1,660円~1,940円)の平均価格(1,800円)で算出した資金吸収金額は334億円です。主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券、大和証券及びメリルリンチ日本証券です。ブックビルディング期間は12月3日(火)から12月6日(金)、上場日は12月17日(火)です。

フリーは、スモールビジネス向けクラウドERPサービスの提供を行っています。

調達した資金は、新規顧客獲得のためのセールス・マーケティング活動に係る広告宣伝費・販売促進費及び人件費、製品開発に係るエンジニアの人件費等の研究開発費、サーバーメンテナンス及びカスタマーサポートに係る人件費に充当する予定です。

公募・売出し(IPO)情報

銘柄名 フリー
コード番号 4478
上場市場 東証マザーズ
新株発行 5,435,200株
売出株数 12,041,100株
OA売出 1,089,700株
合計 18,566,000株
上場時発行済み株式数 46,639,891株
売出し比率 68.9%
オファリング・レシオ 39.8%
想定発行価格 1,800円
仮条件 未定
BB期間 12月3日(火)~12月6日(金)
公募・売出価格 未定
上場日 12月17日(火)
初値(公募・売出価格比) 未定()
調達資金使途 新規顧客獲得のためのセールス・マーケティング活動に係る広告宣伝費・販売促進費及び人件費
製品開発に係るエンジニアの人件費等の研究開発費
サーバーメンテナンス及びカスタマーサポートに係る人件費
売出人及び売出株式数 株式会社SMBC信託銀行(特定運用金外信託口 契約番号12100440)
1,050,000株
FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 592,800株
ジャパン・コインベスト投資事業有限責任組合 575,800株
佐々木大輔 530,500株
合同会社RSPファンド5号 332,200株
日商エレクトロニクス株式会社 310,300株
SBIベンチャー企業成長支援3号投資事業有限責任組合 185,900株
SBIベンチャー企業成長支援4号投資事業有限責任組合 134,600株
横路隆 112,500株
ひまわりG3号投資事業有限責任組合 103,400株
SBIベンチャー企業成長支援2号投資事業有限責任組合 96,300株
SBIアドバンスト・テクノロジー1号投資事業有限責任組合 72,300株
SBIベンチャー企業成長支援投資事業有限責任組合 67,300株
東後澄人 37,200株
SBIベンチャー投資促進税制投資事業有限責任組合 36,200株
野澤俊通 36,000株
平栗遵宜 30,000株
武地健太 9,700株

価格情報

想定発行価格 公募・売出価格
株価 1,800円 未定
吸収金額 334億円 未定
時価総額 840億円 未定

幹事

名称 引受株式数
共同主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 未定
共同主幹事 大和証券 未定
共同主幹事 メリルリンチ日本証券 未定
引受人 SBI証券 未定
引受人 野村證券 未定
引受人 みずほ証券 未定
引受人 岩井コスモ証券 未定
引受人 東洋証券 未定
引受人 楽天証券 未定
引受人 いちよし証券 未定
引受人 エース証券 未定
引受人 ちばぎん証券 未定
引受人 東海東京証券 未定
引受人 松井証券 未定
引受人 丸三証券 未定
引受人 水戸証券 未定

カブドットコム証券でもお申し込み可能です。(11月13日追記)

企業情報

事業内容 スモールビジネス向けクラウドERPサービスの提供
HPアドレス https://corp.freee.co.jp/

業績

決算年月 2018年6月 2019年6月 2020年6月
(第1四半期累計)
売上高(千円) 2,414,913 4,516,950 1,491,436
経常利益又は経常損失(千円) △3,399,297 △2,850,936 △488,582
売上経常損益率
当期純利益又は当期純損失(千円) △3,405,845 △2,778,440 △490,684

投資指標

想定価格 1,800円
1株損益 -円
PER -倍

※1株損益は前期の当期純損益を上場時の発行済み株式数で割ったもの

株主とロックアップ

氏名又は名称 株式総数に対する割合 ロックアップ
佐々木大輔 24.9% 360日
DCM VI, L.P. 11.7% 360日
A-Fund, L.P. 6.8% 360日
IVP Fund II A, L.P. 5.0% 180日
株式会社リクルート 4.8% 360日
横路隆 4.8% 360日
LINE株式会社 4.4% 180日
Palace Investments Pte. Ltd. 3.7% 180日
株式会社SMBC信託銀行 (特定運用金外信託口 契約番号12100440 ) 3.2% 180日
東後澄人 3.1% 180日

フリーの初値予想(管理人の参加について)

フリーが東証マザーズへの上場承認を受けました。資金吸収金額は想定発行価格で334億円と大型です。

IPOについては、売出し比率が高く、オファリングレシオもやや高いので見送り予定です。想定価格も割安には感じません。

時価総額 売上高 PSR
マネーフォワード 929億円(11月7日時点) 73.5億円(予想)2019年11月期 12.6
フリー 840億円(想定価格) 45.1億円 2019年6月期 18.6

初値予想 1,650円~1,800円

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