【IPO】Link-U(4446)が新規上場承認

2019年6月13日、Link-U(4446)が東証マザーズへの上場承認を受けました。25万株の新株発行を行い、同時に26万株の株式売出し及び最大7万株のオーバーアロットメントによる売出しを実施します。想定発行価格(2,580円)を基礎とした資金吸収金額は15億円です。主幹事はSMBC日興証券です。ブックビルディング期間は7月2日(火)から7月8日(月)、上場日は7月18日(木)です。

Link-Uは、サーバー技術を用いたデータ配信、分析、処理を主としたインターネット事業を行っています。特に、電子書籍配信サービスに注力しており、「マンガワン」や「マンガUP!」等のマンガアプリでサーバーサービス等を提供しています。

7月1日追記
Link-Uの仮条件は2,580~2,820円に決まりました。

7月9日追記
Link-Uの公募・売出価格は2,820円に決まりました。

公募・売出し(IPO)情報

銘柄名Link-U
コード番号4446
上場市場東証マザーズ
新株発行251,000株
売出株数262,000株
OA売出76,900株
合計589,900株
上場時発行済み株式数4,455,000株
オファリング・レシオ13.2%
想定価格2,580円
仮条件2,580~2,820円
BB期間7月2日(火)~7月8日(月)
公募・売出価格2,820円
上場日7月18日(木)
初値(公募・売出価格比)5,760円(+104.3%
調達資金使途内部サーバ費用
人件費及び人材採用教育費
オフィス増床のための追加敷金及び費用
金融機関からの借入金の返済
人件費
売出人及び売出株式数松原 裕樹 131,000株
山田 剛史 131,000株

幹事

名称引受株式数
主幹事SMBC日興証券456,900株
引受人SBI証券25,600株
引受人野村證券20,500株
引受人極東証券2,500株
引受人いちよし証券2,500株
引受人エース証券2,500株
引受人岡三証券2,500株

価格

想定発行価格公募・売出価格
株価2,580円2,820円
吸収金額15億円17億円
時価総額115億円126億円

企業情報

事業内容サーバー技術を用いたデータ配信、分析、処理を主としたインターネット事業
ホームページアドレスhttps://www.link-u.co.jp/

業績

決算年月2017年7月2018年7月2019年4月(第3四半期累計)
売上高(千円)628,803610,247818,156
経常利益又は経常損失(千円)279,424211,082374,509
売上経常損益率44.4%34.6%45.7%
当期純利益又は当期純損失(千円)166,267149,168261,883

投資指標

想定価格2,580円
1株損益33.5円
PER77.1倍

1株損益は直近の当期純損益を上場時の発行済み株式数で割ったもの

PERは想定価格を1株損益で割ったもの

株主とロックアップ

氏名又は名称株式総数に対する割合ロックアップ
松原 裕樹40.7%180日
山田 剛史40.7%180日
株式会社メディアシーク9.1%90日or1.5倍
前田 有幾2.7%180日
株式会社セレス1.0%
株式会社ACCESS1.0%

Link-UのIPO評価(管理人の参加について)

Link-Uが東証マザーズへの上場承認を受けました。資金吸収金額は想定発行価格で15億円とやや小型です。オファリングレシオは低く、大株主にはしっかりロックアップがかかっているので需給面は良いです。

事業の内容は、電子書籍配信サービスを行っており、比較的人気のテーマになっています。今期第3四半期累計で既に前期の売上・利益ともに大幅に上回っており、大きく成長しています。

IPOについては、初値高騰が予想されるため参加予定です。

7月1日追記
仮条件はやや強気で決まっています。IPOについては、予定通り参加します。

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