2019年11月8日、マクアケ（4479）が東証マザーズへの上場承認を受けました。98万株の公募増資、156万株の売出し及び最大38万株のオーバーアロットメントによる売出しを実施します。想定発行価格（1,550円）で算出した資金吸収金額は45億円です。主幹事は大和証券です。ブックビルディング期間は11月26日(火)から12月2日(月)、上場日は12月11日(水)です。
マクアケは、クラウドファンディングプラットフォーム「Makuake」の運営等を行っています。
調達した資金は、事業サービス強化のためのシステム開発及び改修等の設備投資資金、事業拡大を目的とした人員増強のための費用、借入金の返済、広告宣伝費に充当する予定です。
11月25日追記
マクアケの仮条件は1,500～1,550円に決まりました。
12月3日追記
マクアケの公開価格は、仮条件の上限である1,550円に決まりました。
12月4日追記
大和証券で当選しました。
公募・売出し（IPO）情報
| 銘柄名 | マクアケ |
|---|---|
| コード番号 | 4479 |
| 上場市場 | 東証マザーズ |
| 新株発行 | 980,000株 |
| 売出株数 | 1,565,000株 |
| OA売出 | 381,700株 |
| 合計 | 2,926,700株 |
| 上場時発行済み株式数 | 10,966,000株 |
| 売出し比率 | 61.5% |
| オファリング・レシオ | 26.7% |
| 想定発行価格 | 1,550円 |
| 仮条件 | 1,500～1,550円 |
| BB期間 | 11月26日(火)～12月2日(月) |
| 公募・売出価格 | 1,550円 |
| 上場日 | 12月11日(水) |
| 初値（公募・売出価格比） | 2,710円（+74.8%） |
| 調達資金使途 | 事業サービス強化のためのシステム開発及び改修等の設備投資資金 |
| 事業拡大を目的とした人員増強のための費用 | |
| 借入金の返済 | |
| 広告宣伝費 | |
| 売出人及び売出株式数 | 株式会社サイバーエージェント 1,315,000株 |
| KSK ANGEL FUND LLC 250,000株 |
価格情報
| 想定発行価格 | 公募・売出価格 | |
| 株価 | 1,550円 | 1,550円 |
| 吸収金額 | 45億円 | 45億円 |
| 時価総額 | 170億円 | 170億円 |
幹事
| 名称 | 引受株式数 | |
| 主幹事 | 大和証券 | 2,697,800株 |
| 引受人 | みずほ証券 | 101,800株 |
| 引受人 | SBI証券 |
50,900株 |
| 引受人 | ＳＭＢＣ日興証券 | 25,400株 |
| 引受人 | 25,400株 | |
| 引受人 | 岩井コスモ証券「ネット取引」 |
25,400株 |
企業情報
| 事業内容 | クラウドファンディングプラットフォーム「Makuake」の運営等 |
|---|---|
| HPアドレス | https://www.makuake.co.jp/ |
業績
| 決算年月 | 2017年9月 | 2018年9月 | 2019年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高（千円） | 478,961 | 958,003 | 1,344,217 |
| 経常利益又は経常損失（千円） | 61,579 | 156,189 | 127,312 |
| 売上経常損益率 | 12.9% | 16.3% | 9.5% |
| 当期純利益又は当期純損失（千円） | 43,478 | 112,890 | 89,014 |
投資指標
| 想定価格 | 1,550円 |
|---|---|
| 1株損益 | 8.1円 |
| PER | 191.0倍 |
※1株損益は前期の当期純損益を上場時の発行済み株式数で割ったもの
株主とロックアップ
| 氏名又は名称 | 株式総数に対する割合 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 株式会社サイバーエージェント | 71.40% | 90日or1.5倍 |
| KSK ANGEL FUND LLC | 13.70% | 90日or1.5倍 |
| 中山 亮太郎 | 5.10% | 90日or1.5倍 |
| 坊垣 佳奈 | 2.50% | 90日or1.5倍 |
| 木内 文昭 | 2.50% | 90日or1.5倍 |
マクアケの初値予想（管理人の参加について）
マクアケが東証マザーズへの上場承認を受けました。資金吸収金額は想定発行価格で45億円とマザーズ上場企業としては大型です。
規模が大きく、売出し比率も高く、赤字ではありませんがPERは200倍近くと割高ですが、上場企業に類似した企業が見当たらず、オファリングレシオもそれほど高くないので参加予定です。
初値予想 1,550円～1,900円
11月25日追記
仮条件はやや弱気で決まりました。類似企業が見当たらないので予定通り参加します。
初値予想 1,550円～1,900円
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